Анализ и методы оценки эффективности инвестиций

Потребности компании во многом определяют рождение новых инвестиционных проектов.

Проекты являются яркой иллюстрацией стремления руководства компании повысить эффективность хозяйственной деятельности и получить новые источники получения дохода. 

эффективность инвестиций

Какие показатели расскажут об эффективности или неэффективности инвестиций?

Об эффективности инвестиций можно судить на основе анализа целой  группы финансовых показателей, отражающих уровень доходности и степень риска при осуществлении финансовых вливаний в ту или иную сферу деятельности.

Выбор того или иного инструментария для оценки проектов во многом зависит от степени его охвата. Так небольшие проекты можно анализировать посредством простейших расчетов, т.к количество факторов влияющих на результат инвестирования в данном случае минимально.

При широкомасштабных инвестиционных проектах применяется целый комплекс сложных методов оценки эффективности. Такой подход обусловлен как разнообразием финансовых потоков, так и необходимостью отслеживать динамику инвестиций на протяжении продолжительного периода времени. 

Результаты оценки являются очень важными для компании, т.к позволяют в дальнейшем совершенствовать стратегию управления инвестициями, минимизировать риски и избежать  возникновения огромных убытков.

Сухие данные против сложных прогнозов

В среде финансовых аналитиков выделяют две группы методов анализа эффективности: статистические и методы дисконтирования.

К статистическим  методам относятся следующие  способы оценки: 

1. оценка исходя из сроков окупаемости проекта;

2. оценка в зависимости от нормы прибыли;

3. оценка сальдо финансового потока;

4. метод сравнения прибыли.

В основе статистических методов лежит анализ разнообразных показателей, описывающих инвестиционный проект, путем сопоставления исходных и полученных данных. Данные способы оценки не учитывают влияние инфляционных показателей, уровень риска капиталовложений, но они позволяют дать достаточно корректную оценку краткосрочным проектам с невысоким сроком окупаемости и составить прогноз инвестиций на ближайшую перспективу.

Еще одним достоинством является – простота и скорость произведения расчетов. Для исследования проекта с применением данных методов не требуется специальных глубоких методов и знаний, достаточно лишь пунктуальности и понимания механизма функционирования рыночной экономики.

Выгодное инвестирование возникает в том случае, если норма прибыли, размер денежного сальдо потока и прибыли  превышает установленное минимальное значение, а срок окупаемости варьируется в нижнем пределе. Таким образом, самыми рациональными с точки зрения статистических методов будут признаны проекты с минимальным сроком окупаемости и максимальным уровнем дохода.

Методы дисконтирования предполагают осуществление сложных расчетов на основе данных о финансовых потоках. Текущая оценка проекта является базовым показателем для расчета предполагаемого дохода. Среди методов дисконтирования наибольшую популярность завоевали:

1. способ чистой стоимости позволяет проанализировать целесообразность осуществления того или иного инвестиционного проекта, а также исследовать эффективность реальных инвестиций;

2. индекс доходности сопоставляющий доходы и расходы. При его значении выше 1 проект оценивает как инвестиционно привлекательный;

3. способ расчета внутренней нормы прибыли предполагает расчет максимального размера процента, который позволит оптимизировать затраты на реализацию проекта;

4. аннуитетный способ предусматривает вычисление совокупной суммы затрат и их равномерное распределение в течение всего периода существования проекта.

Зачем оценивать значимость инвестиционных проектов?

Выгодные инвестиции чаще всего результат грамотного и тщательного анализа финансовых показателей, конъюнктуры рынка и проявления интуиции капиталиста. Методы оценки эффективности инвестиций направляют инвестиционную деятельность компании в русло получения максимальной прибыли в различных по характеру и масштабах проектах.

Ошибки, допущенные при анализе, могут негативно повлиять на текущую хозяйственную деятельность компании, повлечь возникновение убытков и существенно повысить уровень финансовых рисков. Для составления корректного прогноза инвестиций нужно использовать интеллектуальный потенциал собственных сотрудников, помноженный на экспертные оценки инвестиционных проектов.

Особенности применения методов исследования эффективности во многом определяются характером предполагаемых капиталовложений. Реальные инвестиции направляются на финансирование строительства объектов, создание новых компаний, приобретение земельных участков, предметов интеллектуальной собственности или оборудования. Как правило, это долгосрочные проекты с большим объемом привлекаемых средств. Для их анализа активно применяются методы дисконтирования.

Спекулятивные инвестиции используются для получения быстрой и легкой прибыли. В данном случае финансовые активы покупаются с целью дальнейшей реализации по более высокой стоимости. Статистические методы прекрасно справляются с выводами о том можно ли считать расходование денежных ресурсов выгодными инвестициями или нет.

Прогнозируем или рискуем? 

При отсутствии анализа эффективности реальных инвестиций компания может столкнуться с острой нехваткой денежных ресурсов, необходимых для финансирования инвестиционного проекта, либо наоборот наводнить программу деньгами, ослабив оборачиваемость капитал. Исследование основных инвестиционных показателей позволяет выработать грамотную инвестиционную стратегию и определить вектор развития компании с минимальными рисками.

Результаты, полученные в ходе анализа инвестиционной привлекательности интересны не только управляющему звену компании, но и потенциальным соинвесторам, конкурентам и иным лицам, рентабельность или убыточность проекта для которых станет источником дополнительных финансовых привилегий.

Автор: Сергей Тризна


12 Января 2014 18:25
Версия для печати
поделиться...

Стань успешным

инвестором

Рейтинг акций
Магнит8.84
Соллерс8.60
МТС8.58
АФК "Система"8.46
Армада8.38
М-Видео8.34
Лукойл8.32
МегаФон8.27
Рейтинг акций компаний