Выгода и риски венчурного инвестирования

Рынок капиталовложений ежедневно претерпевает модификации. Появляются новые виды инвестиций, рождаются невиданные доселе типы инвесторов, прорабатываются детали, зарабатываются капиталы.

Основные этапы эволюции венчурного инвестирования

Венчурное инвестирование совсем недавно приобрело популярность среди  российских любителей потратить состояние. Финансовая стратегия родилась в США в 50-е годы предшествующего века. Именно тогда денежные потоки направились в отрасль, связанную с высокими технологиями.

Первые монеты упали на благодатное поле Силиконовой долины. В этой части Сан-Франциско производятся самые мощные компьютеры, пишутся гениальные программы, зарождаются новые девайсы. Вложение денег в эту сферу сопровождалось большими рисками инвестирования, но они того стоили и отдельные магнаты создали целые состояния на технологичных капиталовложениях.

Что скрывают сложные термины?

Термин венчурное инвестирование происходит от англоязычного существительного venture, что переводится, как риск. Опасность заключается в финансировании стартапов, чье дальнейшее развитие непредсказуемо. Вкладывая деньги в нового игрока, инвестор получает определенную долю в активах компании или становится обладателем контрольного или блокирующего пакета акций.

Самыми симпатичными объектами для капиталовложений остаются компании, функционирующие в сфере IT, а также интернет технологии. Так, например, крупнейшая поисковая система Google, сформировалась в результате крупномасштабного венчурного финансирования.

Ядром системы венчурных капиталовложений является венчурный капитал. Он представляет собой денежные ресурсы, которые направляются на покупку ценных бумаг либо на долговое финансирование новых проектов.

Венчурный капитал рассчитан на долгосрочную перспективу. Первые попытки реализовать акции, как правило, предпринимаются не ранее чем через 3-5 лет. Продажа акций происходит на IPO, что позволяет получать достойные прибыли. Именно таким способом укрупнения капиталов воспользовались такие интернет гиганты, как Яндекс (2011) и Фейсбук (2012).

Венчурный капитал направляется в бизнес, который соответствует нескольким важным критериям:

1. наличие инновационных идей производства, возможностей освоения новых образцов продукции;

2. высокий потенциал роста;

3. возможность последующего дополнительного инвестирования;

4. основной вектор развития определен как информационные технологии, мультимедиа, ресурсы всемирной паутины, био и медицинские технологии.

Особенности венчурных капиталовложений

Объекты капиталовложений определяют характерные особенности инвестирования:

1. инвестор, расставаясь с денежными ресурсами, приобретает долю уставного капитала;

2. потенциальный доход инвестора формируется в форме увеличения доли;

3. предполагаемая прибыль составляет примерно 40 процентов;

4. инвестор пользуется правами привилегированного акционера, либо получает место в правлении компании;

5. риск потери собственных средств оценивается, как очень высокий;

6. момент получения первичного дохода наступает не ранее чем, через 36 месяцев.

Если инвестирование окажется успешным, то обладатель капитала может преумножить свои богатства. В случае неудачного сценария необходимо быть готовым к возможным убыткам и искать возможности для их покрытия.

Дополнительные источники прибыли

Венчурные инвестиции предполагают не только рискованные капиталовложения, но и создание альянсов, и ведение наставничества. Смысл рождения альянсов состоит в привлечении в проект партнеров, готовых рисковать собственными средствами во имя внедрения инновационных разработок. Наставничество помогает новичкам сегмента разобраться с нюансами и тонкостями инвестирования.

Антураж

Инвестиционный фонд, занимающийся венчурными проектами, выступает в роли своеобразного кредитора, финансирующего реализацию бизнес — идеи на определенный срок на условиях получения прибыли.

Среди участников организации могут быть компании, частные лица, иные фонды. Каждый из участников обладает своим паем, т.е денежными средствами или коммитментами. Фонды всегда производят портфельное инвестирование. Содержимым портфеля выступают ценные бумаги нескольких компаний, удовлетворяющих требованиям венчурного финансирования.

Наиболее популярной формой инвестирования, по- прежнему, остается закрытый паевой фонд. ЗПИФ организуется в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, при этом эмитируемые акции не являются предметом продаж.

Основная функция фонда — эффективное управление ценными бумаги и иными активами. Его деятельность очень напоминает работу управляющей компании. Число участников фонда может варьироваться в зависимости от объемов финансирования. Выгода инвестирования определяется суммой полученного дохода в результате реализации доли или ценных бумаг.

Не утрачивает своей актуальности и договор простого товарищества, который означает фактическую передачу функций по инвестированию исполнительному органу. В этом качестве может выступать генеральный директор или иное назначенное лицо.

Резюме

Венчурный бизнес в России до сих пор находится на стадии становления. С одной стороны, он очень привлекателен для владельцев свободных капиталов, т.к позволяет получать колоссальные прибыли; с другой стороны низкий уровень выживаемости компаний несет высокий риск возникновения убытков.

Определенные сложности возникают и при оформлении инвестиционной деятельности. В своей деятельности ЗПИФЫ и товарищества сталкиваются с многочисленными законодательными коллизиями, элементами двойного налогообложения и прочими отрицательными событиями.

Венчурный бизнес сегодня также испытывает острую нехватку профессионального менеджмента, готового привести компанию за достаточно короткий промежуток времени на вершину успеха.

Автор: Сергей Тризна