Как найти дно рынка по формуле Да Винчи?

Где же у фондового рынка дно? Этот вопрос задают себе многие инвесторы. Вот оно, ответил бы Леонардо да Винчи, указав на 1200/1000 пунктов по индексам РТС и ММВБ.


Драматические события, произошедшие на российских биржах не благоприятствуют делать прогнозы на будущее, так как то, что происходит, кроме как катастрофой назвать нельзя. Тем не менее, отвлечемся от новостей и посмотрим на графики российских биржевых индексов глазами Леонардо Фибоначчи.

В журнале «Эксперт» была опубликована статья «Витрувианский человек на бирже», в которой рассматривались сценарии дальнейшей динамики индекса РТС (его значение тогда составляло 1700 пунктов) в соответствии с волновой теорией Элиота. В ней был сделан вывод о том, что индекс РТС будет падать (корректировать весь предыдущий рост) после достижения одной из трех целей: 2121, 2679 или 3580 пунктов. Какой именно из этих вариантов реализуется, предполагать было невозможно. Но в результате падения индекс должен был снизиться к отметке 1200 пунктов.

Здесь мы в сокращенном виде приводим тот прогноз и далее попытаемся предположить, что же будет дальше.


Критика системы

Сейчас можно смело говорить о том, что прогноз сбылся. Но перечитывая материал полуторагодичной давности, отчетливо осознаешь, что мистицизм теории Элиота передать не удалось, и выглядит она неким нагромождением цифр. Но это не так.

Заинтересовавшимся можно порекомендовать прочитать о ней в специализированной литературе, а золотое сечение (число 1,618) в романе «Код да Винчи» описывается очень подробно. В частности, там говорится: «Измерьте расстояние от плеча до кончиков пальцев, затем разделите его на расстояние от локтя до тех же кончиков пальцев. И вы получите число 1,618».

Критике также можно подвергнуть мой выбор точки 0, но я руководствовался соотношением длин волн между собой, для чего перебрал не один вариант.

Сейчас же самый главный вопрос: на графике индекса РТС явно не просматривается конструкция A-B-C (сейчас там указан вариант, полученный путем анализа графика индекса ММВБ), и поэтому непонятно, чего ждать дальше. Ведь если все движение вниз за четыре месяца — это только А, то страшно подумать, куда опустится индекс в том случае, если будет реализована основная модель сочетания волн, изображенная на схеме выше.

Поэтому решено проанализировать индекс ММВБ. История у него короче, и по этой причине в качестве ключевых точек были взяты аналогичные, что и в индексе РТС, ориентируясь на даты торгов. Картина проясняется.


Недостающее звено

На приведенном скриншоте экрана программы MetaStock хорошо видно, что в мае 2008 года индекс ММВБ нарисовал фигуру «двойная вершина» в отличие от индекса РТС. Расчетные (прогнозные) цели по индексам приведены на обоих графиках. Индекс РТС не дошел 170 пунктов до намеченной цели, а индекс ММВБ на 92 пункта перевалил прогнозируемое значение.

Но главное: теория в случае с индексом ММВБ позволяет расставить точки A-B-C так, как это показано на скриншоте, и в этом случае можно уверенно говорить о том, что цикл Элиота отработан полностью и корректно.


Сценарий 1. Сейчас реализуется финальное движение вниз. Об этом говорит тот факт, что индекс ММВБ уже достиг точки 4 и намеченная цель падения отработана корректно. Но это не означает, что текущая волна падения завершена полностью. Она должна иметь также пятиволновую структуру, которая пока не просматривается. В пользу версии, что сейчас идет движение к точке С, позволю себе процитировать академическое издание: «Волна С (текущее падение) почти так же сильна, как волна 3 (движение роста 2–3). Многие считают ее подтверждающей новый, “медвежий” тренд; другие спешат закрыть убыточные позиции». При реализации этого сценария дном можно считать область 800 пунктов по индексу ММВБ и 1000 по индексу РТС. Сейчас индексы уже достигли линий повышательных трендов, которые существуют семь лет, и повод для отскока цен вверх очень существенный. Кроме этого биржевые индексы откорректировали рост на 61,8%. Где точно находится дно, мы узнаем только по прошествии времени. Возможен также вариант, что индексы двигаются к точке А, но весьма вероятно, что C при таком варианте окажется ненамного ниже точки A. Как показывает опыт, так часто происходит на российском рынке.

Сценарий 2. Следует также предположить возможность и дальнейшего развития экстремальной ситуации. Например, возможно, что реализуется классическая модель коррекционного движения и точка C окажется глубоко внизу. По индексу РТС дно просматривается только в районе 500–700 пунктов. Такой вариант представляется пока маловероятным. Он соответствует стоимости акций «Газпрома» — $4, Сбербанка — $1, «ЛУКойла» — $30.

Несмотря на текущую эйфорию от роста индексов волновую теорию следует дополнить графическим анализом или использовать математические индикаторы. Очень хочется сказать, что сейчас индексы достигли дна, но пока, к сожалению, графики индексов на момент написания статьи не отрисовали каких-либо разворотных фигур, и делать окончательный вывод о структуре сегмента A-B-C преждевременно, хотя шансы на разворот рынка высоки.

Строго говоря, лучше купить дороже, но при имеющихся технических признаках разворота цен вверх. Тем более что дно на рынке начали искать с уровня 1600 пунктов по индексу РТС. И текущая эйфория (бурный рост) очень напоминает события 1998 года, когда в июле МВФ предоставил стабилизационный кредит и стоимость ГКО на этой новости росла на 20% в день. А впереди оказался август и дефолт. А коль следовать техническому анализу графиков, то от новостей и фундаментальных представлений о ценности торгующихся на бирже компаний следует совершенно абстрагироваться, так как они будут только мешать. Также периодически может возникать искушение искать волну там, где ее нет. Психологически всегда хочется подогнать реальность под собственные представления о ней.

Чем же все закончится в дальнейшем вне зависимости от сценария? Консолидацией цен и новым циклом роста, но насколько времени консолидация затянется и на каких ценовых уровнях — уверенно говорить рано. При этом сейчас любой рост необходимо воспринимать только как коррекцию падения, а не как возобновление глобального роста.

В заключение же хочется напомнить фразу из плаката, который висит в здании бывшей Российской биржи на Мясницкой, 26: «Фондовый рынок — не школа гуманизма». Поэтому можно порекомендовать иметь какой-никакой план действий на случай неблагоприятного развития событий, а если все же и покупать, то быть готовым к длительному сроку окупаемости инвестиций.



Источник: «D`» №18 (57)/22 сентября 2008
Автор: Константин Илющенко, зам. главного редактора «D`»
Редакция благодарит независимого трейдера Алексея Кузнецова (известного также как Геро) за консультации и высказанные критические замечания.


23 Сентября 2008 23:00
Версия для печати
поделиться...

Похожие материалы:

Стань успешным

инвестором

Рейтинг акций
Магнит8.84
Соллерс8.60
МТС8.58
АФК "Система"8.46
Армада8.38
М-Видео8.34
Лукойл8.32
МегаФон8.27
Рейтинг акций компаний