Пенсионные деньги преодолевают кризис

Получены результаты инвестирования УК пенсионных денег за 2 квартал 2009 года. Почти все обогнали ВЭБ, но не все обгнали инфляцию.

Компания PensiaMarket подготовила отчет о предварительных результатах по управлению пенсионными накоплениями за второй квартал 2009 года.

Только две управляющие компании получили доход ниже ВЭБа: УК «Энергокапитал» (0,65%), а также УК «Агана» (1,49%) по портфелю «Консервативный». Большинству же участников рынка удалось показать результат, значительно превосходящий государственную управляющую компанию, в среднем заработав по 20—30%.

За второй квартал этого года первое место среди компаний с максимальным результатом по управлению пенсионными накоплениями занимает УК «Тринфико» (51,48%) с портфелем «Долгосрочного роста». На втором и третьем — Центральная УК (37,71%) и «Тройка Диалог» (36,88%) соответственно.

Отметим, что УК «Тройка Диалог» еще на прошлой неделе отчиталась о результатах управления пенсионными средствами, объявив, что в первом полугодии доходность по пенсионному портфелю составила почти 93% годовых. При этом, как заявил президент УК «Тройка Диалог» Павел Теплухин, результат мог быть и выше 100%, однако Пенсионный фонд перечислил средства за 2007 год на счета компании лишь в конце июня, и это повлияло на доходность.

Государственная управляющая компания — ВЭБ — получила доход от инвестирования средств пенсионных накоплений в процентах от СЧА в размере 1,57%, в отличие от первого квартала, когда этот показатель был отрицательным. Ряду УК также удалось улучшить свои показатели по сравнению с первым кварталом. В частности, УК «Агана» получила доход по портфелю «Консервативный» 1,49% (по информации Investfunds, в первом квартале -5,48%), а УК «Доверие Капитал» заработала по портфелю «Актуальный» 4,39% (в первом квартале -7,57%).

При этом во втором квартале пять управляющих (помимо ВЭБа) показали результат ниже инфляции (7,4% на 1 июля). В их числе УК «Финам Менеджмент», УК «Доверие Капитал» (портфель «Актуальный»), УК «Лидер», УК «Агана» (портфель «Консервативный») и УК «Энергокапитал».

По словам замгендиректора «Эксперт РА» Павла Самиева, «рынок, конечно, волатильный, но обогнать инфляцию вполне можно было». «Хотя судить об эффективности управления пенсионными накоплениями в одном квартале в целом некорректно, и надо посмотреть, что эти управляющие компании покажут в третьем-четвертом кварталах», — отмечает он. По мнению Павла Самиева, причины низкой доходности управления ВЭБом очевидны, а вот частные УК могут по кварталам показывать очень разные результаты, и один неудачный квартал непоказателен». «Думаю, что поправки в ФЗ №111, расширяющие инвестдекларацию ВЭБа, будут приняты в сентябре или октябре, и это будет удар по индустрии частных управляющих компаний. Возможно, по силе сопоставимый с последствиями кризиса и оттоком пайщиков из ПИФов», — говорит г-н Самиев.

Управляющий директор УК «Финам Менеджмент» Сергей Хестанов не считает доходность, которую показала компания во втором квартале (5,09%), очень низкой. «Хотя рынок вырос почти на 100%, нас серьезно сдерживают ограничения по инвестированию пенсионных накоплений, — говорит он. — Только часть из них управляющие могут направлять в рынок». Кроме того, по словам г-на Хестанова, компания придерживается консервативной стратегии, вкладывая в основном в госбумаги и муниципальные облигации. «Это позволило нам в прошлом году не так сильно потерять по сравнению с рынком», — говорит управляющий. По данным Investfunds, в 2008 году доходность от управления портфелем пенсионных накоплений УК «Финам Менеджмент» составила -10,46%.

«Я бы оценивал эффективность работы компаний в перспективе десяти и более лет, ведь практика показывает, что на таком промежутке времени средняя доходность, полученная управляющими, использовавшими консервативные и агрессивные стратегии, оказывается примерно на одном уровне, — считает Сергей Хестанов. — Поэтому для клиентов иногда важнее уровень вознаграждения УК за услуги управления».


В России создан первый хедж-фонд

ФСФР зарегистрировала хедж-фонд под управлением УК «Альфа-Капитал».

ЗПИФ «Фонд частных инвестиций» помимо инвестиций в иностранные финансовые инструменты будет также иметь возможность заключать маржинальные сделки, что, как подчеркивается в пресс-релизе компании, является преимуществом в условиях высокой волатильности мировых финансовых рынков. «Хедж-фонд «Фонд частных инвестиций» был создан в рамках развития продуктовой линейки компании, — отметила исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева. — Сегодня инвесторы готовы вкладываться в самые различные рыночные инструменты, и хедж-фонд предоставляет им такую возможность». В сообщении УК «Альфа-Капитал» также говорится, что Фонд частных инвестиций стал первым хедж-фондом, созданным индивидуально для частного лица. В компании не раскрывают объемы активов фонда, однако, как сообщил РБК daily источник в «Альфа-Капитале», первый транш в фонд ожидается на уровне нескольких миллионов долларов.

 

 

Предварительные итоги по управлению пенсионными накоплениями за II квартал 2009 г.

 

Управляющая компания

Доход за II кв. % от среднегодовой СЧА*

СЧА по договорам с ПФР на конец отчетногопериода, млн руб.

«Тринфико»

51,48

16,092

Центральная УК

37,71

24,170

«Тройка Диалог»

36,88

1 209,580

«Портфельные инвестиции»

35,68

102,612

«Агана»

32,71

52,488

«ВТБ Управление активами»

31,29

150,582

«Базис-Инвест»

28,96

6,649

«Аналитический центр»

24,99

12,031

«Солид менеджмент»

24,29

681,681

«Метрополь»

23,22

19,140

* по портфелю, в результате управления которым получен наивысший показатель

Источник: Pensiamarket

 

Автор: ЕЛЕНА ГРИГОРЬЕВА, АЛЬБЕРТ КОШКАРОВ

Источник: www.rbcdaily.ru


23 Июля 2009 09:30
Версия для печати
поделиться...

Похожие материалы:

Стань успешным

инвестором

Рейтинг акций
Магнит8.84
Соллерс8.60
МТС8.58
АФК "Система"8.46
Армада8.38
М-Видео8.34
Лукойл8.32
МегаФон8.27
Рейтинг акций компаний